Leasing

Leasing is een vorm van financiering waarbij de leasinggever op aanwijzen van een klant (de leasingnemer) een bepaald investeringsgoed koopt en verhuurt aan de leasingnemer gedurende een vooraf bepaalde periode, die overeenstemt met de vermoedelijke duur van het bedrijfsgebruik van het investeringsgoed.

Leasing biedt aan ondernemingen een manier om het gebruik van bedrijfspanden, goederen en apparatuur te financieren, zonder zelf de zware financiering bij aanvang te moeten doen. De meest gebruikelijke objecten van leasing zijn wagens, machines en computermaterieel.

Voor ondernemingen in volle expansie die hun bedrijfskapitaal of werkkapitaal zo groot mogelijk willen houden kan dit nuttig zijn. Bijkomend voordeel is dat bij leasing zowel de aankoopprijs als de btw worden gefinancierd, terwijl bij een gewone kredietvorm slechts een gedeelte tot maximaal de aanschaffingswaarde wordt gefinancierd.

Je kan verschillende types van leasing onderscheiden:

• Bij financiële leasing of financieringshuur blijft de leasinggever het eigendomsrecht op het goed behouden en blijft deze bijgevolg de juridische eigenaar, terwijl de leasingnemer het gebruiksrecht verkrijgt en dus beschouwd wordt als economische eigenaar, waardoor hij het goed mag afschrijven. De leasingnemer betaalt een periodieke huurvergoeding. Bovendien voorziet het leasingcontract ten behoeve van de leasingnemer de mogelijkheid om op het einde van de termijn de eigendom van het investeringsgoed te verwerven (= aankoopoptie).
• Bij operationele leasing wordt het geleasete goed boekhoudkundig bij de leasinggever geactiveerd. De leasevorm is gericht op het gebruik van het goed. Soms is een aankoopoptie mogelijk. Bij deze leasingvorm worden vaak bijkomende diensten aangeboden, zoals verzekering en onderhoud. De verhuring gebeurt hier door de producent zelf.
• Bij sale and lease back verkoopt een onderneming een gedeelte van de kapitaalsgoederen die zij in eigendom heeft aan de leasingmaatschappij. Deze biedt de kapitaalsgoederen onmiddellijk terug in leasing aan de verkoper van het goed aan. Dit gebeurt meestal onder de vorm van een financiële leasing.
• Bij vendor leasing bieden leveranciers van roerende investeringsgoederen huur- of leasingcontracten aan als onderdeel van hun commercieel model. Doorgaans worden er tegelijk nog andere aanverwante diensten aangeboden zoals verzekering en onderhoud, al dan niet geïntegreerd in het huur- of leasingcontract. Deze contracten of de schuldvorderingen die eruit voortvloeien worden door de leverancier, met het oog op de herfinanciering ervan, overgedragen aan een leasingmaatschappij, al dan niet samen met de eigendom van het materieel dat er het voorwerp van uitmaakt.

Meer informatie kan je raadplegen op de website van de beroepsorganisatie van leasingmaatschappijen in België: Belgische Leasingvereniging (BLV vzw).

Factoring

Factoring is een vorm van debiteurenfinanciering, waarbij een onderneming haar commerciële vorderingen overdraagt aan een factor of factormaatschappij in ruil voor een onmiddellijke uitkering van een deel van de factuurbedragen. De factormaatschappij volgt vervolgens de facturen op en stort het resterende saldo van de factuurbedragen door van zodra zij de betaling ontvangt. Op deze manier hoeft de ondernemer niet te wachten tot zijn facturen worden betaald en beschikt de ondernemer onmiddellijk over werkkapitaal.

Naast de korte termijn financiering op basis van openstaande facturen, biedt factoring ook als voordeel dat ondernemingen hun debiteurenadministratie uit handen kunnen geven en hierdoor meer tijd krijgen voor hun kernactiviteiten. Bovendien biedt de factormaatschappij ook de mogelijkheid om het risico van niet-betaling in te dekken door het aanbieden van een kredietverzekering.

Ben je op zoek naar een dienstverlener die traditionele factoring aanbiedt dan kan je dit kenbaar maken op de portaalsite factoringportal.be. Deze website brengt je in contact met de gepaste spelers in België.

Naast de traditionele factoring bestaat ook de stille factoring, waarbij de debiteuren niet op de hoogte zijn dat de leverancier een beroep doet op een factormaatschappij.

De laatste jaren zijn er diverse nieuwe spelers op deze markt gekomen. Deze spelers kunnen ook een oplossing bieden voor kleinere ondernemingen door het overnemen van één enkele factuur in plaats van de volledige portefeuille.

Er bestaan ook platformen die een alternatieve vorm van factoring aanbieden. Bijvoorbeeld door klantenfacturen door te verkopen aan investeerders en ondernemingen met een cash-overschot. Dit wel na aftrek van een korting, waarvan het bedrag afhankelijk is van de betalingstermijn én de rating van de debiteur. Een voorbeeld hiervan is Edebex.

Een andere alternatieve vorm van financiering is inkomensgerelateerde financiering, waarbij techbedrijven met recurrente inkomsten en nood aan groeikapitaal kunnen lenen bij investeerders op het platform. Een voorbeeld hiervan is Levenue.

Energieprestatiecontract (derdepartijfinanciering)

Ben je van plan om te investeren in groene energie, dan kan derdepartijfinanciering via een Energy Service Company (ESCO) misschien een oplossing bieden.

Een ESCO ontwikkelt, installeert en financiert projecten met als doel de energie-efficiëntie en onderhoudskosten van gebouwen of installaties over een lange periode, meestal 5 tot 20 jaar, te verbeteren. ESCO's treden over het algemeen op als projectontwikkelaars voor een breed scala aan taken en nemen het technische en prestatierisico van het project op zich.

Prestatiecontracten

Een ESCO kan volgende dienstverlening aanbieden:

• ontwikkelen, ontwerpen en regelen van de financiering voor energie-efficiëntieprojecten
• installeren en onderhouden van de betrokken energieapparatuur en/of maatregelen aan gebouwen
• de energiebesparingen van het project meten, bewaken en verifiëren
• het risico op zich nemen dat het project de gegarandeerde hoeveelheid energie zal besparen

Concreet gaat het over energiebesparingen op verlichting, verwarming en airconditioning, dakisolatie, beglazing en installaties (vb. motoren en frequentieregelaars) en over waterbesparing.

Wat ESCO's onderscheidt van andere bedrijven die zich bezighouden met energie-efficiëntie, zoals adviesbureaus en aannemers van apparatuur, is het concept van prestatiecontracten. Wanneer een ESCO een project uitvoert is de vergoeding die de klant betaalt direct gekoppeld aan de hoeveelheid energie die daadwerkelijk wordt bespaard.

De projecten hebben een grote initiële kapitaalinvestering en een relatief lange terugverdientijd. Door de facturatie van de dienstverlening van de ESCO te koppelen aan de energiebesparingen die het project oplevert, betaalt de klant de investeringen deels terug met het geld dat voortkomt uit het verschil tussen het energiegebruik voor en na de installatie en andere kosten. Daarom gaan ESCO’s ook de energiebesparingen meten en verifiëren.

De meeste prestatiegerichte energie-efficiëntieprojecten omvatten ook het onderhoud van alle of een deel van de nieuwe energiezuinige apparatuur en bouwelementen gedurende de looptijd van het contract.

Daarom ontvangt de klant tijdens de looptijd van het contract naast lagere energiekosten ook het voordeel van lagere onderhoudskosten.

Sommige ESCO's nemen ook de financiering van de kapitaalintensieve investeringen op zich. Voorbeelden zijn Helexia, Wattson, Cenergy en Equans.

Meer informatie over ESCO's vind je op de website van BELESCO (Belgian ESCO Association), de Belgische ESCO-vereniging. Deze vzw groepeert de belangrijkste belanghebbenden van de Belgische energiediensten-, energieprestatiecontracting (EPC) en energieleveringscontracting (ESC) sector alsook aanverwante gebieden zoals derdepartijfinanciering (Third Party Financing -TPF) en meting en verificatie (M&V).

Vendor loan bij overname

Met een vendor loan staat de overlater toe dat een deel van de overnameprijs op een later tijdstip wordt ingelost. De vendor loan is dus eigenlijk een vorm van betalingsuitstel, dat in de vorm van een lening wordt gegoten. Eén van de voordelen is dat je een minder groot bedrag zal moeten lenen bij de bank. Bovendien krijgt de bank ook de mogelijkheid om te vragen de vendor loan achtergesteld te maken zodat de bank als schuldeiser voorrang krijgt op de terugvordering van de vendor loan. Ten slotte geeft een vendor loan ook vertrouwen in het project. De overlater geeft immers het signaal dat hij voldoende vertrouwen heeft in het welslagen van de onderneming door dit betalingsuitstel toe te staan. Dit is niet alleen een positief signaal naar de bank, maar geeft je ook als koper meer zekerheid over de gezondheid van de onderneming. De overlater heeft er immers alle belang bij dat de onderneming succesvol voortgezet kan worden aangezien hij anders een deel van de overnameprijs verliest.